El Congreso promulgó la Ley de Informe Justo de Crédito (Fair Credit Reporting Act) en 1970 (15 U.S.C. § 1681). La ley establece estándares de exactitud, equidad y privacidad en la información que las agencias de reportes de crédito recopilan y distribuyen sobre los consumidores.
La FCRA regula a las agencias de reportes de crédito (CRAs), que incluyen a Equifax, Experian y TransUnion, así como a miles de agencias especializadas más pequeñas. También regula a los proveedores de información (los acreedores y cobradores que reportan datos a las agencias) y a los usuarios de la información (prestamistas, arrendadores y empleadores que la solicitan).
Los consumidores pueden demandar bajo la FCRA si una agencia o proveedor de información no cumple con sus obligaciones. Los daños disponibles incluyen daños reales, daños estatutarios (de $100 a $1,000 por violación en casos de conducta negligente, más en casos de conducta intencional), honorarios de abogados y, en algunos casos, daños punitivos.
Nueva York tiene su propia Ley de Reportes de Crédito al Consumidor (NYCRA), que ofrece protecciones adicionales. El período de informes para ciertos ítems negativos es más corto bajo la ley estatal de Nueva York que bajo la FCRA federal en algunos casos, y los residentes de Nueva York tienen derechos adicionales respecto a consultas de empleo.